Reporte de Estrategia Internacional

Resumen:

• La Reserva Federal sorprendió al mercado con un tono mucho más laxo del que se tenía descontado.
• Se fortalece la noción de un entorno de desinflación con desaceleración de la economía real.
• El futuro de tasa de referencia a diciembre 2024 pricea 125 basis de baja.
• Se mantiene la fuerte baja en la 2yr yield la cual en esta semana retrocedió aproximadamente 35 basis.
• La curva de Estados Unidos tanto corta como larga, sigue con fuerte tendencia bajista retroalimentada ahora por el mensaje de la Reserva Federal.
• La tasa de 30 perdió toda la fuerza de los últimos meses y sigue mostrando fuerte tendencia bajista.
• Aumenta la probabilidad de un rally en acciones globales de cara a cierre de 2023 con luz verde esta vez, en manos de la Reserva Federal.
• Se consolida en el corto plazo un petróleo operando sub 75 dólares, lo cual contribuye a la desinflación.
• Respecto a commodities, se mantiene una dinámica de generalizada debilidad.
• Una curva de tasas de interés dovish en Estados Unidos, sigue sosteniendo la demanda de oro y plata.
• La debilidad del dólar empieza a consolidarse contra monedas del G10 y emergentes.
• VIX muy tranquilo operando debajo de 13 y acercándose a los mínimos de año para un mercado que desarma hedges.
• Los bulls vuelven a tomar control del mercado de cara al cierre de 2023.
• RSIs de los índices relevantes sobre 80, indicando sobrecompra de corto plazo.
• La sobrecompra no pareciera incentivar a los bears a shortear el mercado en estos últimos días que le quedan al año